21世紀經濟報道記者朱英子 北京報道 

11月18日下午，民生銀行（600016.SH）在線上召開了2022年第三季度業(yè)績說明會，行長鄭萬春、副行長袁桂軍、副行長石杰、副行長李彬、副行長林云山、董事會秘書白丹參加業(yè)績說明會并解答了投資者總計26個提問。

21世紀經濟報道記者整理發(fā)現，投資者的關注點包括：民生銀行業(yè)績低迷原因、五年發(fā)展規(guī)劃實施進展、整體資產質量變化、房地產貸款風險和新形勢，以及小微金融、財富管理、戰(zhàn)略客戶業(yè)務的打法等等。

值得一提的是，針對投資者近年持續(xù)關注的民生銀行高管薪酬問題，行長鄭萬春在會上介紹稱，近年來，民生銀行一方面持續(xù)推進高管盡職考評體系改革，強化市值成長、戰(zhàn)略執(zhí)行、風險管控，保障改革轉型順利推進；另一方面，民生銀行持續(xù)優(yōu)化高管薪酬約束機制，完善績效薪酬延期支付、追索扣回機制，督促高管盡職履責。

“基于市場變化、績效掛鉤等因素考慮，我行高管2021年度平均薪酬水平已較同期下降了15%?！编嵢f春提到。

業(yè)績低迷探因

今年前三季度，民生銀行實現凈利潤337.78億元，同比下降4.82%；實現營業(yè)收入1085.96億元，同比下降16.87%。

業(yè)績下滑原因是投資者普遍關心的問題，其中一位投資者向鄭萬春提問：“這兩年別的銀行業(yè)績都高速發(fā)展，民生銀行一直在進行‘基礎夯實’。請問鄭行長，在這方面取得了哪些成果？還有哪些方面未達到目標或者存在困難的？也請誠實告訴我們?！?/p>

對此，鄭萬春表示，民生銀行按照《五年發(fā)展規(guī)劃（2021-2025）》整體部署，聚焦“民營企業(yè)的銀行、敏捷開放的銀行、用心服務的銀行”戰(zhàn)略定位，持續(xù)推進增長方式與治理模式變革，改革轉型成效逐步顯現。

存在的問題/困難主要包括：一是宏觀經濟形勢困難帶來經營壓力；二是直接融資加速發(fā)展給資產業(yè)務增長帶來挑戰(zhàn)；三是戰(zhàn)略轉型紅利待持續(xù)釋放。

袁桂軍亦對業(yè)績下滑的原因作出說明。他介紹稱，民生銀行業(yè)績增速低于同業(yè)平均水平。具體原因如下：

一是應對內外部形勢變化，加大優(yōu)質客戶貸款投放，貸款收益率下降。本行持續(xù)加大風險相對較低的戰(zhàn)略客戶貸款占比，資產結構更加穩(wěn)健的同時，貸款收益率下降較快。

二是投資業(yè)務結構調整，投資利息收入同比減少。本行投資業(yè)務結構繼續(xù)優(yōu)化，降低非標投資、資產支持證券投資規(guī)模，增加流動性較強、安全性較高的國債、地方債配置，投資利息收入同比下降。

三是資本市場價格變動影響投資估值損益。

四是加大歷史不良資產包袱的核銷處置，影響當期收入和利潤水平。

業(yè)績低迷由此也引發(fā)了投資者對民生銀行改革進展的關心。

根據民生銀行制定的《五年發(fā)展規(guī)劃（2021-2025）》，2021-2022年是基礎夯實期，2023-2025年是戰(zhàn)略落地第二階段，即持續(xù)增長期。那么增長將體現在哪些方面？

對此，鄭萬春介紹稱，民生銀行將保持戰(zhàn)略定力，通過持續(xù)提升客戶服務、打造業(yè)務新增長點、加速數字化轉型等重點舉措推動戰(zhàn)略與改革落地，實現業(yè)績增長。具體目標包括：

一是持續(xù)提升客戶服務能力，在不斷強化基礎產品與服務基礎上，推進客戶分層分類管理，以戰(zhàn)略客戶為牽引，提升大中小微一體化經營成效，提升客戶服務體驗。

二是布局重點領域業(yè)績新增長點，加快在先進制造業(yè)、新能源、科技與國產創(chuàng)新、區(qū)域特色行業(yè)龍頭等領域布局，并持續(xù)打造小微金融服務金字招牌。

三是加快推動數字金融轉型，圍繞生態(tài)銀行實現商業(yè)模式突破，依托智慧銀行提升銀行各項服務能力。

四是加強敏捷賦能創(chuàng)新管理體系，推動敏捷機制落地、總分協同創(chuàng)新、流程優(yōu)化等，提升客戶的端到端體驗和價值釋放。

“我行將堅持三大戰(zhàn)略定位不動搖，以強能力、提質效、增業(yè)績?yōu)橹骶€，提升市場競爭優(yōu)勢，推動收入穩(wěn)步回升，實現穩(wěn)健可持續(xù)發(fā)展?！编嵢f春明確道。

“房地產業(yè)務風險可控”

近期，針對房地產開發(fā)企業(yè)的融資政策頻出。交易商協會繼續(xù)推進并擴大民營企業(yè)債券融資支持工具，支持包括房地產企業(yè)在內的民營企業(yè)發(fā)債融資；央行、銀保監(jiān)會日前也出臺了相關政策，對房企貸款、信托等存量融資展期、增信、發(fā)債等進行支持。

民生銀行近年新增的不良主要集中在房地產業(yè)，因此投資者也提問了多個關于房地產貸款風險的問題。最新數據顯示，截至2022年6月末，民生銀行集團口徑房地產業(yè)貸款余額3592.59億元；對公房地產不良貸款率2.99%，較上年末上升0.33個百分點。

鄭萬春認為，民生銀行對公房地產不良率變化符合目前房地產行業(yè)周期性調整的現狀?！澳壳氨拘懈鶕L險分類核心定義要求調整分類結果，按照會計準則及監(jiān)管制度計提減值準備，各項指標客觀反映資產質量。整體看，本行房地產業(yè)務風險可控?！编嵢f春指出。

“最近房地產政策好像又寬松了，是否會重新加大對地產行業(yè)支持？”有投資者如此發(fā)問。

對此，鄭萬春答復稱，民生銀行將繼續(xù)堅決貫徹落實監(jiān)管機構工作要求，按照“穩(wěn)總量、調結構、強管理、控風險”原則。

一是穩(wěn)定房地產貸款投放，保持房地產融資平穩(wěn)有序；

二是推動結構優(yōu)化，支持治理完善、聚焦主業(yè)、資質良好的房地產企業(yè)合理融資需求，保持開發(fā)貸款穩(wěn)中有升，拓展并購貸款、保障性租賃住房貸款業(yè)務，推動房地產企業(yè)的綜合開發(fā)與鏈式開發(fā)；

三是加強存量項目管理。持續(xù)加強銷售回籠、資金支用監(jiān)測及管理，切實保障資金安全；

四是嚴格控制風險。強化貸款審批、發(fā)放、收回全流程管理，嚴控新增風險；同時一戶多策、一項目多策，加強投貸后管理，保障存量債權安全，全力配合各地政府“保交樓、保民生、保穩(wěn)定”。

而從全行的資產質量來看，鄭萬春說道：“我行持續(xù)強化信用風險管理，嚴控新增風險、化解存量風險，今年以來資產質量主要指標持續(xù)改善?！?/p>

主要體現在三大方面：

一是不良貸款額、不良貸款率較年初“雙降”。2022年9月末集團不良貸款余額720.58億元，較上年末減少2.80億元；不良貸款率1.74%，較上年末下降0.05個百分點。

二是不良貸款生成率持續(xù)下降。前三季度不良貸款生成率（年化）1.99%，較2021年下降0.27個百分點，較2020年已下降1.64個百分點。

三是正常貸款向下遷徙率同比下降。前三季度正常類貸款向下遷徙率同比下降0.56個百分點；關注類貸款向下遷徙率同比下降3.41個百分點。

“總體上看，我行資產質量向好的態(tài)勢已經形成，預計2022年末關注類貸款將基本保持穩(wěn)定。”袁桂軍亦認為，民生銀行資產質量向好的態(tài)勢已經形成，不良貸款生成率持續(xù)下降，預計2022年末不良額、不良率將較年初“雙降”。

特色、重點業(yè)務有何打法？

具體到業(yè)務層面，民生銀行的小微金融、財富管理、戰(zhàn)略客戶等業(yè)務的情況均受到投資者的關注。

“之前民生銀行小微業(yè)務一直做的不錯，但這兩年各家銀行紛紛加入競爭，目前民生銀行小微業(yè)務在市場中的地位如何？如何重現曾經的輝煌呢？”會上有投資者發(fā)問。

鄭萬春介紹稱，為了再創(chuàng)輝煌，民生銀行啟動小微金融新模式優(yōu)化。

現階段，民生銀行小微業(yè)務主要圍繞以下幾個方面展開：

一是強化體制機制建設，切實建立“敢貸、愿貸、能貸、會貸”的長效機制；

二是加大線上產品創(chuàng)新，豐富小微貸款線上服務功能，通過場景化數據支持服務更多特色客群，切實提升信用貸款投放占比；

三是落地大中小微一體化服務，打造政采、關稅保函、供應鏈征信等特色產品，聚力服務更多供應鏈項下上下游小微企業(yè)；

四是以客戶為中心，建設民生小微APP，提供便捷開戶、結算、融資、投資、非金等一攬子服務，滿足小微客戶生意圈、生活圈等全場景需求；

五是豐富小微金融品牌內涵，打造“民生小微”1+4品牌體系，以客戶口碑做實品牌宣傳；

六是建設小微金融專業(yè)化團隊，持續(xù)提升普惠金融專業(yè)化服務能力；

七是迭代全流程風控體系，不斷完善智能化風控能力；

八是強化合規(guī)經營與管理，切實保障業(yè)務穩(wěn)健發(fā)展。

在財富管理業(yè)務層面，截至今年三季度末，民生銀行管理零售客戶總資產22113.24億元，比上年末增幅5.7%。私銀客戶數4.2萬戶，比上年增幅10.2%。新設立家族信托1218件，累計新增規(guī)模72.75億，新增規(guī)模比上年末增長586%。

林云山在會上介紹稱，未來民生銀行將重點打造財富管理核心競爭力。

他表示，在共同富裕政策主旋律下，居民多元財富管理需求不斷提升。民生銀行擁有龐大的民營及中小微企業(yè)家客群、較好的財富客群基礎，產品、平臺、團隊、品牌等各項基礎性支撐已逐漸完善。民生銀行將重點打造財富管理核心競爭力。堅持穩(wěn)健、專業(yè)的發(fā)展定位，落實全行客戶一體化協同，依托“非凡禮遇”“慧管家”等特色服務體系，讓財富管理成為發(fā)展新引擎。

在戰(zhàn)略客戶業(yè)務板塊，截至今年9月末，民生銀行總、分行級戰(zhàn)略客戶存款余額11805.01億元，比上年末增加1796.81億元，增幅17.95%；存款日均11754.30億元，比上年增加1575.34億元，增幅15.48%；貸款余額10641.07億元，比上年末增加1674.09億元，增幅18.67%。

針對投資者關于戰(zhàn)略客戶業(yè)務如何盈利的發(fā)問，石杰答復到，民生銀行通過戰(zhàn)略客戶的獲利手段，即抓住戰(zhàn)略客戶這一“牛鼻子”，圍繞其“點、鏈、圈”的戰(zhàn)略價值進行深度挖掘，落實以戰(zhàn)略客戶為核心的大中小微C一體化開發(fā)，來實現綜合收益。

“點”是指戰(zhàn)略客戶的自身價值。民生銀行堅持“以客戶為中心”的服務理念，通過高層引領、全面協同、營銷升級、服務革新為客戶提供更加優(yōu)質的綜合服務，以實現戰(zhàn)略客戶自身規(guī)模穩(wěn)健增長，以規(guī)模增長實現價值提升。

“鏈”是指戰(zhàn)略客戶的產業(yè)鏈上下游客戶。民生銀行聚焦戰(zhàn)略客戶產業(yè)鏈上下游中小微企業(yè)融資難、融資貴的痛點，依托戰(zhàn)略客戶核心企業(yè)總對總營銷和總分支三級體系垂直作業(yè)，圍繞企業(yè)經營過程中的場景化、數字化、批量化、便捷化的融資需求，制定實施鏈上客戶、生態(tài)客戶個性化開發(fā)方案，通過數字化管理工具提高營銷線索獲取及推送質效，實現一體化開發(fā)，助力小微客群和基礎客群增長，通過鏈上獲客提升效益水平。

“圈”是指戰(zhàn)略客戶帶動的C端客戶，如戰(zhàn)略客戶高管、員工及其服務的C端客戶，制定涵蓋消費貸、代發(fā)工資、聯名信用卡、私行等生態(tài)圈服務的綜合服務方案，深刻實踐大中小微C客戶一體化營銷，如民生銀行與華為合作的消費貸款類生態(tài)金融項目華為“花瓣貸”、與中智集團合作的“薪福通”代發(fā)薪資業(yè)務等，均帶動了零售端的規(guī)模、客戶、效益增長。

在投資者回報方面，白丹介紹稱，2018年以來，民生銀行每年現金分紅占歸屬于普通股股東凈利潤的比例一直保持在30%以上。

她表示，民生銀行制定利潤分配方案時，會綜合考慮經營情況、資本規(guī)劃以及市場環(huán)境等因素，一方面要平衡好現金分紅與資本補充的關系，滿足資本充足率要求和業(yè)務發(fā)展需求；另一方面也力求保持政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性，為投資者帶來合理的投資回報。