南方財經(jīng)全媒體記者 郭曉潔 曹媛 龐成 廣州、深圳報道
環(huán)珠江口黃金內(nèi)灣，一條面向世界的金融高水平開放“走廊”正在形成。
沿著深圳濱河大道自東向西，經(jīng)過河套，鏈接前海，經(jīng)深中通道或虎門大橋串起南沙，折向南而至橫琴，廣東自貿(mào)區(qū)各大片區(qū)、各大合作區(qū)串珠成鏈，以金融高水平開放帶動支持實體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，大灣區(qū)國際金融樞紐多節(jié)點探索新的發(fā)展密碼。
最新的動作，是5月12日，中國人民銀行、金融監(jiān)管總局、中國證監(jiān)會、國家外匯局、廣東省人民政府聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于金融支持廣州南沙深化面向世界的粵港澳全面合作的意見》（簡稱“南沙金融30條”）。
這意味著，以橫琴、前海、南沙等粵港澳大灣區(qū)重大合作平臺為支點的金融支持政策矩陣已基本形成。
中央金融工作會議指出，堅持“引進(jìn)來”和“走出去”并重，穩(wěn)步擴(kuò)大金融領(lǐng)域制度型開放，提升跨境投融資便利化水平，吸引外資金融機(jī)構(gòu)及長期資本來華展業(yè)興業(yè)。
這里提供了金融業(yè)高水平開放厚實的產(chǎn)業(yè)土壤。“外貿(mào)第一大省”廣東，連續(xù)39年外貿(mào)穩(wěn)居全國第一，去年邁上9萬億元標(biāo)志性大臺階。
以此，金融業(yè)高水平開放，正在大灣區(qū)形成特色模式和路徑，它以服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級和民生互聯(lián)互通為核心目標(biāo)，從推動貿(mào)易自由化到資本要素流動便利化、最終邁向制度對接規(guī)則銜接的三級跳。
受訪專家對南方財經(jīng)全媒體記者表示，這一歷程是人民幣國際化路徑的獨特探索。大灣區(qū)的金融開放路徑呈現(xiàn)出鮮明特征：以實際應(yīng)用場景為驅(qū)動，通過試點探索積累經(jīng)驗，以“管道式開放”逐步打通跨境金融通道，最終向制度型開放和平臺型開放升級。
支撐金融開放創(chuàng)新
橫琴、前海和南沙等大灣區(qū)重大合作平臺的金融專項政策均已落地。
2023年2月，“金融支持前海30條”“橫琴金融30條”落地，成為“橫琴方案”“前海方案”相關(guān)重要戰(zhàn)略部署的配套政策。
2025年5月，“南沙金融30條”正式發(fā)布，成為繼橫琴、前海之后，國家支持粵港澳大灣區(qū)重大合作平臺建設(shè)的第三份重磅金融專項政策。
南方財經(jīng)全媒體記者采訪發(fā)現(xiàn)，上述大灣區(qū)重大合作平臺的金融高水平開放政策各有側(cè)重，但均以金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)為核心特色，以支持科技創(chuàng)新和新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，加強(qiáng)社會民生領(lǐng)域金融服務(wù)為目的，而非著重強(qiáng)調(diào)金融要素市場跨境互聯(lián)互通。
前海依托深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)定位，著力培育以服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)為導(dǎo)向的金融業(yè)態(tài)；橫琴聚焦粵澳特色產(chǎn)業(yè)，強(qiáng)化對中醫(yī)藥、會展商貿(mào)等領(lǐng)域的定向支持；河套則依托深港科技創(chuàng)新合作區(qū)定位，重點布局前沿科技領(lǐng)域，打造深港科技成果轉(zhuǎn)化高地。南沙作為省會城市的樞紐，依托廣東制造業(yè)第一大省的優(yōu)勢，更突顯“產(chǎn)業(yè)+金融”協(xié)同開放。
“大灣區(qū)金融合作的核心與重點，應(yīng)是為大灣區(qū)實體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量雙贏合作提供與成本、風(fēng)險相匹配的高質(zhì)量金融服務(wù)與支持。”香港中文大學(xué)（深圳）公共政策學(xué)院教授及副院長、香港國際金融學(xué)會主席肖耿表示，“南沙金融30條”將“完善創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)金融服務(wù)，支持科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)合作基地建設(shè)”作為第一項重點任務(wù)，背后是金融制度與區(qū)域稟賦的深度適配。金融只有服務(wù)于實體，背靠龐大的腹地，才能實現(xiàn)灣區(qū)持久的核心競爭力。
“南沙憑借廣闊的珠三角腹地及萬億級產(chǎn)業(yè)集群，其金融開放更注重發(fā)揮樞紐輻射效應(yīng)?！敝袊ㄉ钲冢┚C合開發(fā)研究院金融發(fā)展與國資國企研究所執(zhí)行所長余凌曲表示，通過跨境投融資便利化試點銜接香港國際金融中心資源，既服務(wù)先進(jìn)制造業(yè)升級需求，又為大灣區(qū)構(gòu)建“全球研發(fā)+灣區(qū)轉(zhuǎn)化”的產(chǎn)業(yè)生態(tài)提供金融基礎(chǔ)設(shè)施支撐。
受訪學(xué)者認(rèn)為，大灣區(qū)金融開放與其他區(qū)域的最大差異，在于其背靠中國最大規(guī)模的先進(jìn)制造業(yè)基地和科創(chuàng)走廊，這使得跨境投融資便利化、離岸金融創(chuàng)新等政策能快速“穿透”到研發(fā)、生產(chǎn)、貿(mào)易等實體環(huán)節(jié)。
事實上，扎根產(chǎn)業(yè)鏈、服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的政策導(dǎo)向，在橫琴、前海及河套等平臺的金融創(chuàng)新中已初見成效。
例如，前海推出“港企貸”破解深港科創(chuàng)企業(yè)跨境融資難題，河套“科匯通”試點打通科研設(shè)備跨境租賃通道，橫琴借助多功能自由貿(mào)易賬戶（EF賬戶）一年內(nèi)實現(xiàn)超1200億元跨境資金高效流轉(zhuǎn)。此次“南沙金融30條”聚焦海洋高技術(shù)產(chǎn)業(yè)、航運業(yè)等特色產(chǎn)業(yè)的政策導(dǎo)向已非常明確。
由此，四大平臺的政策邏輯正逐步清晰——扎根產(chǎn)業(yè)鏈，以區(qū)域優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)為錨點，通過“政策工具箱”的持續(xù)擴(kuò)容，將金融開放深度嵌入先進(jìn)制造、科技創(chuàng)新等實體領(lǐng)域，構(gòu)筑起“一平臺一特色”的產(chǎn)融協(xié)同生態(tài)體系。
多元民生金融服務(wù)
上述多個“金融30條”專項政策先后出臺，均強(qiáng)調(diào)服務(wù)民生。
如，橫琴和前海都將民生金融放至政策首位；新出臺的南沙“金融30條”強(qiáng)調(diào)，“加強(qiáng)社會民生領(lǐng)域金融服務(wù)，支持打造城市高質(zhì)量發(fā)展新標(biāo)桿?！?/p>
“強(qiáng)調(diào)‘民生優(yōu)先’，體現(xiàn)出大灣區(qū)金融開放‘場景驅(qū)動’的重要特征，從真實業(yè)務(wù)場景和實際需求出發(fā)，以政策突破實現(xiàn)試點型探索和管道式開放，再通過總結(jié)經(jīng)驗、優(yōu)化模式進(jìn)而實現(xiàn)制度型開放、平臺型開放，并向全國復(fù)制推廣，這也是大灣區(qū)金融開放路徑的不同之處?！庇嗔枨f道。
目前，粵港澳三地居民跨境往來密切，大灣區(qū)“1小時生活圈”加快形成，越來越多港澳居民在大灣區(qū)內(nèi)地消費、生活，從而衍生出跨境開戶、支付、置業(yè)、就業(yè)等多元金融場景，隨之出現(xiàn)的跨境金融問題也亟待解決。
根據(jù)南方財經(jīng)全媒體集團(tuán)、21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道、廣東粵港澳大灣區(qū)研究院聯(lián)合發(fā)布《大灣區(qū)跨境金融發(fā)展報告（2024）》，大灣區(qū)著力在跨境支付、跨境交易、跨境信用融資、跨境財富管理、跨境保險、跨境執(zhí)業(yè)等方面暢通社會民生領(lǐng)域金融服務(wù)，基于現(xiàn)實民生需求開展各類試點型探索。
在跨境支付領(lǐng)域，港澳居民異地代理見證開戶試點銀行不斷擴(kuò)圍，從前“開戶難”的港澳居民可在港澳試點銀行通過代理見證方式開立內(nèi)地個人Ⅱ類、Ⅲ類銀行賬戶，前海、南沙還在探索試點開展信用卡視頻面簽。橫琴“金融30條”還在全國首提“允許澳門元在合作區(qū)作小額支付使用”。
為推動跨境信用融資便利化，粵澳/深港跨境數(shù)據(jù)驗證平臺成為大灣區(qū)數(shù)字化跨境數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施，截至2024年底，粵澳跨境數(shù)據(jù)驗證平臺已在大灣區(qū)9大城市廣泛應(yīng)用，累計服務(wù)多個銀行的18個分行機(jī)構(gòu)，連接2萬個銀行網(wǎng)點。深港跨境數(shù)據(jù)驗證平臺已上線5個業(yè)務(wù)場景，連接超過10家場景機(jī)構(gòu)。
跨境財富管理方面，“跨境理財通”為大灣區(qū)內(nèi)地和港澳投資者，建立了一個通過區(qū)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)體系建立的閉環(huán)式資金管道，從去年2月至今年2月，參與“跨境理財通”的內(nèi)地投資者從2.71萬人激增至9.33萬人，港澳投資者從4.63萬人增加至5.20萬人。
民生金融服務(wù)的意義還在于，它會牽引帶動其他領(lǐng)域的深度金融合作。
“隨著更多港澳居民在大灣區(qū)內(nèi)地生活、創(chuàng)業(yè)，一些更加深入的金融合作也隨之而來?！庇嗔枨榻B稱，“例如港交所首次在前海設(shè)立大宗商品交易平臺，正是因為民生金融先導(dǎo)入后，吸引很多香港金融人才在前海工作、生活，才能為深港合作發(fā)展國際化交易平臺奠定堅實基礎(chǔ)?！?/p>
再如，在提高港澳居民跨境支付便利性的同時，粵港澳大灣區(qū)這個“理想試驗場”也承載著跨境支付與數(shù)字人民幣國際化探索的重任。2024年，境外人員在深非現(xiàn)金支付交易1.46億筆、198.87億元，同比分別增長62%、78%。
場景驅(qū)動金融創(chuàng)新
中國人民銀行副行長陸磊在“南沙金融30條”政策發(fā)布會表示，政策支持是外力，自立、自主、自強(qiáng)是內(nèi)因，意見的出臺是關(guān)鍵一步，但更重要的是用足、用好政策支持。
受訪學(xué)者認(rèn)為，當(dāng)前階段需聚焦區(qū)域特色產(chǎn)業(yè)，大力推動產(chǎn)業(yè)對外開放試點應(yīng)用場景，并更為主動地深化與香港的協(xié)同聯(lián)動。
“金融監(jiān)管未來應(yīng)進(jìn)一步支持地方大膽進(jìn)行試點創(chuàng)新，為金融開放創(chuàng)造更多實際應(yīng)用場景。”肖耿說。
余凌曲也表示，“場景驅(qū)動”是大灣區(qū)相較于其他區(qū)域的優(yōu)勢。推動人民幣國際化，推動制度與國際先進(jìn)水平接軌，并最終以服務(wù)于實體經(jīng)濟(jì)的場景達(dá)到金融業(yè)高水平開放的目的。
“目前，大灣區(qū)多個平臺之間的政策協(xié)同已初步建立起一個試驗性的機(jī)制，港澳與內(nèi)地之間‘管道式’開放模式，植入一個支持跨境資金有序流動可控的‘水龍頭’。在風(fēng)險可控的前提下開展各種金融創(chuàng)新嘗試。對于潛在風(fēng)險可及時調(diào)控，從而避免對整體系統(tǒng)造成沖擊。如果沒有這樣的緩沖地帶和風(fēng)險防控體系，開放的步伐勢必會更加謹(jǐn)慎。這也是大灣區(qū)制度創(chuàng)新的優(yōu)勢所在?！庇嗔枨f。
肖耿認(rèn)為，目前內(nèi)地的金融監(jiān)管已經(jīng)走在了前列，尤其是“南沙金融30條”在金融開放方面的探索相比其他幾個平臺更進(jìn)一步。下一步應(yīng)積極主動地利用香港作為離岸中心、人民幣離岸樞紐的優(yōu)勢，以推動人民幣國際化為抓手，加快與香港形成產(chǎn)業(yè)鏈的互聯(lián)互通。
“目前港幣與美元掛鉤，香港在美元體系下的金融功能已十分成熟，但由于本地人口和市場規(guī)模限制，僅靠香港難以支撐起一個有深度的人民幣金融市場，這就需要粵港澳大灣區(qū)的整體協(xié)同?！毙す⒈硎?。
肖耿建議，兩地金融業(yè)應(yīng)該主動幫助政府與實體經(jīng)濟(jì)開拓新思路、創(chuàng)造高質(zhì)量實體經(jīng)濟(jì)項目，并在香港與內(nèi)地四大平臺之間探索實行企業(yè)跨境“雙總部”特許運作機(jī)制。
以產(chǎn)業(yè)場景，驅(qū)動金融開放創(chuàng)新，通過試點探索和管道式開放積累經(jīng)驗，逐步升級為制度性、平臺型開放，并最終實現(xiàn)經(jīng)驗的復(fù)制輸出。這種漸進(jìn)、務(wù)實的制度演進(jìn)模式，正為金融業(yè)高水平開放探索發(fā)展新范式。
