21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者張欣 北京報(bào)道
低利率時(shí)代，中國(guó)上市銀行正面臨顯著的經(jīng)營(yíng)挑戰(zhàn)。
近日，安永發(fā)布《中國(guó)上市銀行 2024 年回顧及未來(lái)展望》報(bào)告，以“低利率時(shí)代的高質(zhì)量發(fā)展之路”為主題，對(duì)58家上市銀行展開(kāi)深度剖析。這58家銀行總資產(chǎn)和凈利潤(rùn)分別占全國(guó)商業(yè)銀行的83%和 96%，其經(jīng)營(yíng)動(dòng)態(tài)與發(fā)展策略，成為洞察中國(guó)銀行業(yè)的重要風(fēng)向標(biāo)。
報(bào)告顯示，上市銀行平均凈息差已連續(xù)五年下滑，2024 年更是跌至1.52%，盈利空間不斷壓縮。在宏觀(guān)環(huán)境不確定性加劇、國(guó)際經(jīng)濟(jì)震蕩、國(guó)內(nèi)需求不足等多重壓力下，銀行機(jī)構(gòu)積極以“加減法”破局：做 “加法”，通過(guò)拓展非息收入、補(bǔ)充資本實(shí)力、深耕科技金融等 “五篇大文章” 挖掘新增長(zhǎng)點(diǎn)；做 “減法”，在壓降負(fù)債成本、嚴(yán)控運(yùn)營(yíng)費(fèi)用、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理等方面精準(zhǔn)施策，謀求突圍之道。
上市銀行凈息差持續(xù)探底，五年降至1.52%
安永大中華區(qū)金融服務(wù)首席合伙人忻怡指出，2024年中國(guó)上市銀行面臨更加嚴(yán)峻復(fù)雜的經(jīng)營(yíng)環(huán)境。銀行業(yè)進(jìn)入低利率低息差周期，同時(shí)面臨宏觀(guān)環(huán)境不確定性加大，國(guó)際主要經(jīng)濟(jì)體增長(zhǎng)動(dòng)能減弱，地緣政策沖突持續(xù)，貿(mào)易沖突和金融市場(chǎng)波動(dòng)加劇，國(guó)內(nèi)有效需求不足，經(jīng)濟(jì)回穩(wěn)向好基礎(chǔ)不穩(wěn)定等諸多挑戰(zhàn)。
安永大中華區(qū)金融服務(wù)高增長(zhǎng)市場(chǎng)主管合伙人許旭明介紹，2024 年央行兩次下調(diào)一年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率，三次下調(diào)五年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率。至年末，一年期和五年期LPR分別為 3.1% 和 3.6%，比 2023 年末下降了35個(gè)基點(diǎn)和60個(gè)基點(diǎn)。受此影響，2024 年上市銀行平均凈息差1.52%，比 2023 年下降17個(gè)基點(diǎn)，連續(xù)五年下降，最近三年凈息差都低于2%。2025 年一季度，上市銀行凈息差仍在持續(xù)下降，上周央行宣布下調(diào)再貸款利率和個(gè)人住房公積金的貸款利率，低利率情況預(yù)計(jì)還將持續(xù)。
許旭明指出，持續(xù)的低利率環(huán)境雖有助于減輕企業(yè)和居民債務(wù)負(fù)擔(dān)，激發(fā)經(jīng)營(yíng)活力，提振消費(fèi)并穩(wěn)定銀行資產(chǎn)質(zhì)量，但也對(duì)上市銀行經(jīng)營(yíng)收入造成較大沖擊。
安永報(bào)告數(shù)據(jù)印證了這一觀(guān)點(diǎn)：2024年58家上市銀行利息凈收入同比下降2.2%，連續(xù)兩年下滑。其中，大型銀行、全國(guó)性股份制商業(yè)銀行、農(nóng)商行利息凈收入分別同比下降 1.58%、5%、6.16%，僅城商行實(shí)現(xiàn)1.5%的增長(zhǎng)。2025年一季度，42家 A股上市銀行利息凈收入延續(xù)下滑態(tài)勢(shì)，較2024年同期下降 1.65%。
“加法”策略：多元化拓展、深耕“五篇大文章”
受市場(chǎng)利率持續(xù)下行、存量按揭貸款利率下調(diào)和持續(xù)讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)等因素影響，2024年上市銀行凈息差進(jìn)一步收窄，平均凈息差為1.52%，較上年下降17個(gè)基點(diǎn)，已連續(xù)五年下降，最近三年凈息差均低于2%。受凈息差收窄的影響，上市銀行2024年度凈利息收入同比下降2.20%，連續(xù)兩年下降。
面對(duì)嚴(yán)峻的內(nèi)外部挑戰(zhàn)，許旭明表示上市銀行一方面通過(guò) “加法” 積極應(yīng)對(duì)。一是多措并舉拓展收入來(lái)源。2024 年上市銀行大力發(fā)展金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)，推動(dòng)綜合化經(jīng)營(yíng)。58 家上市銀行手續(xù)費(fèi)和傭金收入以外的其他非息收入同比增長(zhǎng) 25.93%，占營(yíng)業(yè)收入比重達(dá)到 14.4%，比 2023 年上升 2.96 個(gè)百分點(diǎn)。
二是多管齊下夯實(shí)資本實(shí)力。2024 年上市銀行推進(jìn)資本新規(guī)實(shí)施，開(kāi)展資本補(bǔ)充，平均核心一級(jí)資本充足率 11.53%，比 2023 年末上升 0.47 個(gè)百分點(diǎn)，一級(jí)資本充足率為 13.19%，上升了 0.45 個(gè)百分點(diǎn)，資本充足率為 16.58%，上升 0.67 個(gè)百分點(diǎn)。
許旭明表示，隨著國(guó)家財(cái)政增量政策落地實(shí)施，上市銀行資本實(shí)力將進(jìn)一步增強(qiáng)。其中，財(cái)政部對(duì)大型銀行增資，以及地方政府通過(guò)發(fā)行專(zhuān)項(xiàng)債支持中小銀行補(bǔ)充資本等舉措，將助力上市銀行持續(xù)鞏固資本根基。
三是深耕 “五篇大文章”，從中挖掘新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。科技金融方面，工農(nóng)中建四家大型銀行2024年末戰(zhàn)略性新興貸款余額合計(jì)超10萬(wàn)億元，比上年末增長(zhǎng)22.62%。綠色金融方面，58 家上市銀行2024年末綠色貸款余額合計(jì)27.72萬(wàn)億元，比2023年末增長(zhǎng)20.6%，高于貸款整體增速12.7個(gè)百分點(diǎn)。普惠金融方面，53家上市銀行2024年末普惠型貸款余額合計(jì)21.74萬(wàn)億元，比上年增長(zhǎng) 18.33%，高于貸款整體增速10.43個(gè)百分點(diǎn)。養(yǎng)老金融方面，在擁有個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)資質(zhì)的22家上市銀行中，17家已同時(shí)開(kāi)通公募基金、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、理財(cái)和儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)，成為零售業(yè)務(wù)新動(dòng)能。數(shù)字金融方面，2024年有25家上市銀行年報(bào)披露科技投入合計(jì)1972.74億元，與上年持平，且更注重投入產(chǎn)出比；27家銀行披露信息科技人員數(shù)量超16.12萬(wàn)人，比上年增長(zhǎng)11.84%。
值得注意的是，忻怡強(qiáng)調(diào)，“五篇大文章” 不僅是國(guó)家賦予金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展機(jī)遇，更為金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)錨定了清晰方向。眾多上市銀行緊抓機(jī)遇，通過(guò)創(chuàng)新產(chǎn)品、優(yōu)化服務(wù)，加速自身業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型與發(fā)展。其中，金融科技作為國(guó)家戰(zhàn)略發(fā)展重點(diǎn)，成為銀行發(fā)力的關(guān)鍵領(lǐng)域。在政策導(dǎo)向下，銀行持續(xù)加大對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的金融支持，科技企業(yè)貸款規(guī)模呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
展望未來(lái)，忻怡表示，具備條件的銀行可在科技金融領(lǐng)域展開(kāi)更多創(chuàng)新實(shí)踐：發(fā)起設(shè)立金融資產(chǎn)投資公司，以多元化資本運(yùn)作支持科技企業(yè)發(fā)展；試點(diǎn)科技企業(yè)并購(gòu)貸款，助力“鏈主” 企業(yè)整合產(chǎn)業(yè)鏈資源；積極拓展知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融業(yè)務(wù)，挖掘新興金融服務(wù)場(chǎng)景；深化與投資機(jī)構(gòu)合作，探索“貸款 + 外部直投”融合模式。這些創(chuàng)新舉措將推動(dòng)金融與科技深度融合，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展注入強(qiáng)勁動(dòng)能。
“減法” 策略：降本增效、嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)
在通過(guò)多元業(yè)務(wù)拓展、資本補(bǔ)充和戰(zhàn)略領(lǐng)域深耕做 “加法” 的同時(shí)，上市銀行也積極以 “減法” 應(yīng)對(duì)低利率挑戰(zhàn)，聚焦降本增效與風(fēng)險(xiǎn)管控，在優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)與強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)抵御能力間尋求平衡。
首先是降本增效。據(jù)許旭明介紹，在壓降負(fù)債成本方面，2024年上市銀行存款付息率為 1.82%，同比下降15個(gè)基點(diǎn)。在嚴(yán)控費(fèi)用增長(zhǎng)方面，2024年上市銀行堅(jiān)持全面成本管理，優(yōu)化費(fèi)用支出結(jié)構(gòu)，嚴(yán)格控制一般性費(fèi)用開(kāi)支，積極支持科技創(chuàng)新和數(shù)字化經(jīng)營(yíng)，提升運(yùn)營(yíng)質(zhì)效。2024年上市銀行加權(quán)平均成本收入比為32.47%，較2023年上升了0.31個(gè)百分點(diǎn)，但增速比2023年放緩了0.67個(gè)百分點(diǎn)；業(yè)務(wù)及管理費(fèi)合計(jì)19,020.50億元，同比上升1.08%，增速較2023年度放緩1.10個(gè)百分點(diǎn)。
其次是嚴(yán)控新增風(fēng)險(xiǎn)。忻怡強(qiáng)調(diào)，風(fēng)險(xiǎn)本身就是一種成本，需要消耗資本進(jìn)行抵御。因此，減少貸款損失對(duì)利潤(rùn)的侵蝕，成為銀行財(cái)務(wù)管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。當(dāng)前，銀行正不斷提升潛在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，力求將風(fēng)險(xiǎn)控制在最低水平，從而保障利潤(rùn)空間，優(yōu)化財(cái)務(wù)報(bào)表表現(xiàn)。
許旭明表示，2024年上市銀行持續(xù)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控，不斷提高風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)和風(fēng)險(xiǎn)處置能力，資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定。2024年末58家上市銀行不良貸款余額合計(jì)22,866.67億元，比上年末增加了1,298.99億元，加權(quán)平均不良貸款率從2023年末的1.28%下降至1.26%。
分類(lèi)型來(lái)看，大型銀行和全國(guó)性股份制銀行不良貸款率控制成效顯著，分別降至 1.28% 和 1.22%，較上年末分別下降 0.02 個(gè)和 0.03 個(gè)百分點(diǎn)；城商行平均不良貸款率下降 0.04 個(gè)百分點(diǎn)至 1.26%，而農(nóng)商行平均不良貸款率則微升 0.01 個(gè)百分點(diǎn)，同樣為 1.26%。
許旭明表示，得益于對(duì)新增不良貸款的有效控制，2024年上市銀行信貸成本降至 0.66%，同比下降 0.10 個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，利潤(rùn)表中計(jì)提的信用減值損失與其他資產(chǎn)減值損失合計(jì)達(dá) 12,211.28億元，較2023年減少 5.47%，其中貸款減值損失下降 4.28%。
不過(guò)，許旭明強(qiáng)調(diào)，盡管減值損失計(jì)提規(guī)模下降，但上市銀行風(fēng)險(xiǎn)抵御能力依然較強(qiáng)，撥備覆蓋率與撥貸比基本穩(wěn)定。2024 年末，上市銀行加權(quán)平均撥備覆蓋率為 237.1%，較 2023 年末微降 3.34 個(gè)百分點(diǎn)；撥貸比為 2.99% ，較上年末下降 0.09 個(gè)百分點(diǎn)。
展望 2025 年，安永認(rèn)為，中國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)局良好，一季度 GDP 同比增長(zhǎng) 5.4%，但國(guó)際環(huán)境充滿(mǎn)變數(shù)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)有效需求不足、預(yù)期偏弱問(wèn)題仍存。不過(guò)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)穩(wěn)、韌性強(qiáng)、潛能大，長(zhǎng)期向好趨勢(shì)不變，上市銀行機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。未來(lái)，上市銀行需緊跟政策導(dǎo)向，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和國(guó)家戰(zhàn)略中加速轉(zhuǎn)型，積極應(yīng)對(duì)低利率挑戰(zhàn)，構(gòu)建更穩(wěn)健的收入、業(yè)務(wù)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，建立精準(zhǔn)風(fēng)控體系，打造高效運(yùn)營(yíng)體系，探索契合自身的高質(zhì)量發(fā)展之路。
