21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者 郭聰聰 北京報(bào)道
2025年監(jiān)管部門(mén)針對(duì)金融租賃機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度持續(xù)增強(qiáng)。繼3月廈門(mén)金租因多項(xiàng)違法違規(guī)行為被處以240萬(wàn)元罰款后，4月廣東粵財(cái)金融租賃股份有限公司再領(lǐng)130萬(wàn)元罰單，相關(guān)責(zé)任人同時(shí)被警告。
據(jù)企業(yè)預(yù)警通統(tǒng)計(jì)，僅2025年前五個(gè)月，全國(guó)融資租賃行業(yè)已累計(jì)收到7張監(jiān)管罰單，罰款總額達(dá)560萬(wàn)元，9名責(zé)任人員被"雙罰"。其中，西藏金租因違規(guī)自融、風(fēng)險(xiǎn)失控被吊銷(xiāo)許可證，成為近年來(lái)首家被吊銷(xiāo)牌照的金融租賃公司。
作為連接金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要紐帶，融資租賃行業(yè)雖在支持設(shè)備更新、產(chǎn)業(yè)升級(jí)方面發(fā)揮了積極作用，但隨著行業(yè)快速擴(kuò)張，部分機(jī)構(gòu)偏離主業(yè)、違規(guī)操作等問(wèn)題日益凸顯，引發(fā)監(jiān)管高度關(guān)注。
對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)租賃研究中心主任史燕平教授在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)指出：“融資租賃行業(yè)的快速擴(kuò)張帶來(lái)了粗放式發(fā)展，導(dǎo)致行業(yè)逐漸偏離了'融物'的本質(zhì)屬性，異化為'類信貸'業(yè)務(wù)模式?！?/strong>
她表示，這種異化發(fā)展帶來(lái)了嚴(yán)重的合規(guī)隱患，亦背離了設(shè)立公司的初衷?！澳壳叭谫Y租賃機(jī)構(gòu)的合規(guī)風(fēng)控體系大多不完備，即便是已經(jīng)建立起來(lái)的制度框架，也往往只是簡(jiǎn)單套用信貸業(yè)務(wù)的管理模式，未能針對(duì)租賃業(yè)務(wù)的特點(diǎn)建立起真正適用的合規(guī)風(fēng)控規(guī)則?！?/p>
"融資租賃業(yè)務(wù)本質(zhì)上是一個(gè)需要專業(yè)能力的金融子行業(yè)，依賴專業(yè)的運(yùn)營(yíng)管理能力。"史燕平教授用生動(dòng)的比喻強(qiáng)調(diào)，“如果用信貸的思維和方式來(lái)經(jīng)營(yíng)融資租賃業(yè)務(wù)，就像是用信貸的鍋煮租賃的飯，終究會(huì)煮夾生?！?/strong>
粵財(cái)金租吃百萬(wàn)罰單，處罰細(xì)節(jié)直指合規(guī)經(jīng)營(yíng)
國(guó)家金融監(jiān)督管理總局廣東監(jiān)管局公布的行政處罰信息表詳細(xì)揭示了粵財(cái)金租的違規(guī)事實(shí)。處罰決定顯示，該公司主要存在三大問(wèn)題：一是辦理融資業(yè)務(wù)不審慎、租后管理不到位；二是未按約定用途使用融資租賃款；三是違反利費(fèi)分離原則，將租金分解為咨詢服務(wù)費(fèi)用收取。這些違規(guī)行為直指融資租賃業(yè)務(wù)的核心風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)——資金用途監(jiān)管和合規(guī)經(jīng)營(yíng)。
時(shí)任廣東粵財(cái)金融租賃股份有限公司租賃業(yè)務(wù)五部副總經(jīng)理熊某也因?qū)?租后管理不到位，未按約定用途使用融資租賃款"負(fù)有直接責(zé)任被警告，顯示出監(jiān)管部門(mén)"雙罰"機(jī)制（既罰機(jī)構(gòu)又罰責(zé)任人）的嚴(yán)格執(zhí)行。
（處罰信息公開(kāi)表）
尤其值得關(guān)注的是，粵財(cái)金租的"利費(fèi)分離"操作，這種將租金人為拆分為融資費(fèi)用和咨詢服務(wù)費(fèi)的做法，不僅違反了金融監(jiān)管規(guī)定，更可能掩蓋實(shí)際融資成本，誤導(dǎo)投資者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)。
史燕平教授分析道，這種將租金人為拆分為融資費(fèi)用和咨詢服務(wù)費(fèi)的做法，本質(zhì)上是為規(guī)避利率監(jiān)管。租賃公司因資金成本高企需要“高進(jìn)高出”，但受制于利率約束，便通過(guò)虛構(gòu)服務(wù)合同變相提高收益。
公開(kāi)資料顯示，粵財(cái)金租成立于2017年，公司注冊(cè)資本為10億元人民幣。由廣東粵財(cái)投資控股有限公司（出資3.5億元，出資比例35%）、明陽(yáng)智慧能源集團(tuán)股份公司（出資3.5億元，出資比例35%）和中國(guó)鐵路通信信號(hào)股份有限公司（出資3億元，出資比例30%）共同出資。
粵財(cái)金租股東信息 圖片來(lái)源：企業(yè)預(yù)警通
從7張罰單看行業(yè)的轉(zhuǎn)型陣痛
根據(jù)監(jiān)管披露和企業(yè)預(yù)警通數(shù)據(jù)，2025年金租行業(yè)已累計(jì)公布7張罰單，粵財(cái)金租的130萬(wàn)元罰單既非金額最大也非處罰最嚴(yán)厲。
從罰單案由分布來(lái)看，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)集中體現(xiàn)在三大領(lǐng)域：資金用途失控（3張罰單）、關(guān)聯(lián)交易不規(guī)范（2張罰單）以及信息披露不實(shí)（1張吊銷(xiāo)許可證罰單），這些違規(guī)行為不僅暴露出行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的薄弱環(huán)節(jié)，更折射出部分融資租賃公司偏離"融物"主業(yè)的發(fā)展困境。
史燕平教授回溯金租行業(yè)發(fā)展歷程時(shí)指出："中國(guó)融資租賃發(fā)展的方向之一，是應(yīng)借鑒歐美經(jīng)驗(yàn)，與裝備制造業(yè)深度綁定。像西門(mén)子、卡特彼勒等國(guó)際巨頭，其租賃業(yè)務(wù)始終服務(wù)于設(shè)備銷(xiāo)售和產(chǎn)業(yè)升級(jí)。"然而現(xiàn)實(shí)卻是，多數(shù)國(guó)內(nèi)融資租賃公司走上了"類信貸"的歧路。
"類信貸"的歧路帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)是多重的。從內(nèi)部看，部分融資租賃公司尚未建立與其業(yè)務(wù)復(fù)雜度相匹配的風(fēng)控體系；從外部看，實(shí)體經(jīng)濟(jì)下行壓力導(dǎo)致部分承租企業(yè)還款能力下降，誘使金融機(jī)構(gòu)采取違規(guī)手段暫時(shí)掩蓋風(fēng)險(xiǎn)；從監(jiān)管環(huán)境看，近年來(lái)對(duì)融資租賃行業(yè)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)持續(xù)提高，使既往積累的問(wèn)題集中暴露。
從處罰的違規(guī)事項(xiàng)中，就可以粗略構(gòu)建出一個(gè)危險(xiǎn)鏈條：金融機(jī)構(gòu)為追求短期業(yè)績(jī)放松風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)→融資資金被挪用至高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域→資產(chǎn)質(zhì)量惡化后通過(guò)財(cái)務(wù)手段掩蓋→風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)積累直至無(wú)法收拾。西藏金租正是完整經(jīng)歷了這一鏈條后走向終結(jié)，而目前收到罰單的機(jī)構(gòu)則處于鏈條的不同危險(xiǎn)階段。
目前，監(jiān)管政策正在倒逼行業(yè)回歸本源。2024年修訂的《金融租賃公司管理辦法》明確要求，金融租賃公司對(duì)一個(gè)關(guān)聯(lián)方的融資余額不得超過(guò)上季末資本凈額的 30%，對(duì)全部關(guān)聯(lián)方的融資余額不得超過(guò)上季末資本凈額的 50%。同時(shí)，為進(jìn)一步優(yōu)化金融租賃公司監(jiān)管評(píng)級(jí)體系，2025年1月金融監(jiān)管總局也修訂了《金融租賃公司監(jiān)管評(píng)級(jí)辦法》，以便有效實(shí)施分類監(jiān)管。該辦法指出，監(jiān)管評(píng)級(jí)結(jié)果從優(yōu)到劣分為1—5級(jí)和S級(jí)。金融租賃公司出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)的，直接劃分為5級(jí)。處于重組、被接管、實(shí)施市場(chǎng)退出等情況的金融租賃公司可以列為S級(jí)，不參加當(dāng)年監(jiān)管評(píng)級(jí)。
從廈門(mén)金租、粵財(cái)金租的百萬(wàn)罰單到西藏金租的黯然退場(chǎng)，融資租賃行業(yè)正在經(jīng)歷刮骨療毒式的深度調(diào)整。這場(chǎng)轉(zhuǎn)型不僅關(guān)乎個(gè)體機(jī)構(gòu)的未來(lái)，更決定著中國(guó)融資租賃能否真正發(fā)揮"融資+融物"的雙重功能，成為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有生力量。
