2024年是中國股權投資行業(yè)的重塑之年。數(shù)據(jù)顯示，2024年，中國股權投資市場新募集基金數(shù)量和募資規(guī)模延續(xù)了緊縮趨勢，募資難向下傳導，機構的投資步伐顯著放緩。
但與此同時，我們也看到諸多向好跡象。在2024年下半年，多只大額基金完成設立，新募規(guī)模降幅持續(xù)減??；全年投資案例數(shù)及金額降幅較前三季度及2023年均有所收窄。這無疑展現(xiàn)出市場的韌性與潛力。
進入2025年，一級市場回暖的信號已經(jīng)愈發(fā)明顯。隨著DeepSeek、宇數(shù)科技等中國科創(chuàng)企業(yè)的突破與爆火，讓市場重新認知中國在科技創(chuàng)新領域的實力，并引發(fā)外資對中國科技企業(yè)價值的重估。
在政策層面，今年年初國務院辦公廳印發(fā)《關于促進政府投資基金高質(zhì)量發(fā)展的指導意見》（國辦發(fā)〔2025〕1號），為政府投資基金高質(zhì)量發(fā)展注入強心劑。
同時，金融資產(chǎn)投資公司（AIC）投資范圍拓寬與陣營擴容、保險公司對單只創(chuàng)業(yè)投資基金最高投資占比提升、債券市場“科技板”啟航等政策接連落地，也讓更多長期資金、耐心資本涌入股權投資行業(yè)。
當中國敘事得到更多認同、從業(yè)者信心不斷增強。一些嗅覺敏銳的創(chuàng)投機構開始招兵買馬，加快投資步伐；一些創(chuàng)業(yè)公司抓住窗口期赴港IPO，抑或引入戰(zhàn)略投資、尋求上市公司收購等多元化融資渠道。
自2010年開始，21世紀經(jīng)濟報道創(chuàng)投版即聯(lián)合行業(yè)協(xié)會、研究機構等開展股權投資競爭力調(diào)研，并通過研究報告、案例發(fā)布等方式將調(diào)研結果與行業(yè)分享。
在中國投資協(xié)會創(chuàng)投委、南方財經(jīng)全媒體集團指導下，近年21世紀經(jīng)濟報道和21世紀創(chuàng)投研究院等推出的“21世紀股權投資競爭力系列研究案例”影響力不斷擴大，評選結果公信力獲得了股權投資行業(yè)及機構的廣泛認可。
在變革的浪潮中，股權投資行業(yè)正屹立于新的歷史起點。面對政策的演變、技術的革新以及市場的波動，每一位從業(yè)者都面臨著前所未有的考驗，而這些挑戰(zhàn)正孕育著行業(yè)新時代的韌性與創(chuàng)新精神。
作為財經(jīng)媒體和智庫，我們致力于成為行業(yè)的觀察者、記錄者和思考者，今天我們正式啟動“2024-2025年度21世紀股權投資競爭力系列調(diào)研”。
本次股權投資競爭力研究案例將聚焦機構類、人物類、企業(yè)類等。機構類包括股權投資機構在垂直賽道的投資競爭力、在ESG領域的探索以及綜合投資競爭力；人物類涵蓋精英投資家、青年投資家以及其他專項領域等調(diào)研；企業(yè)類研究案例重點關注企業(yè)創(chuàng)新力、成長力與融資力等指標。
在“2024-2025年度21世紀股權投資競爭力系列調(diào)研”推進的同時，我們的《創(chuàng)投地理》《政府投資基金/國資機構巡禮》《發(fā)現(xiàn)CVC》《AI投資時間》《科創(chuàng)企業(yè)探訪》等系列報道和報告產(chǎn)品都在有序推進，并通過不定期舉辦股權投資沙龍、并購投資/退出策略/保險資金/S基金/投資人遇見科學家等閉門研討會、科創(chuàng)企業(yè)/頭部機構探訪、年度股權投資論壇等活動的方式將報道和研究成果與行業(yè)分享。
未來雖充滿不確定性，但正如歷史上的每一次重大轉型，它也孕育著無限的可能。我們希望，通過分享信息、經(jīng)驗和見解，激發(fā)創(chuàng)新思考并堅定我們的信念，攜手投資人和創(chuàng)新者，共同期待股權投資行業(yè)的春暖花開。
一、2024-2025年度政府投資基金競爭力評價研究案例
投中數(shù)據(jù)顯示，截至2024年末，政府引導基金累計數(shù)量1627只，規(guī)模達3.35萬億。2014-2024年期間，政府引導基金數(shù)量增加1361只，CAGR（復合年均增長率）為19.85%；政府引導基金自身規(guī)模增加31866億元，CAGR為35.33%，整體呈現(xiàn)出增長態(tài)勢。
2025年初，國務院辦公廳發(fā)布《關于促進政府投資基金高質(zhì)量發(fā)展的指導意見》，從設立、投資、管理、退出、考核等多方面完善頂層設計，是對創(chuàng)投十七條關于政府引導基金政策內(nèi)容的進一步深化和具體落實，為政府投資基金發(fā)展以服務國家戰(zhàn)略、推動產(chǎn)業(yè)升級、促進創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)指示方向。
我們將推出“2024-2025年度政府投資基金競爭力評價研究案例”，主要從各政府投資基金的政策績效、管理效能和資金效率等方面展開評價，力求最大限度地反映現(xiàn)階段政府投資基金績效成果。
評選流程：
機構走訪（2025年全年）——問卷調(diào)研、數(shù)據(jù)收集（5月26日-6月30日）——數(shù)據(jù)分析（7月1日-7月10日）——綜合評價（7月11日-7月19日）——公布結果（7月20日）
機構走訪：
聯(lián)合研究團隊將對重點參評機構進行實地走訪，面對面與機構高管交流近期投資情況與市場觀點，實現(xiàn)對機構全面立體的認識，并形成相關地方政府投資基金系列報道，相關報道將在“21財經(jīng)”APP等渠道發(fā)布。
問卷調(diào)研：
數(shù)據(jù)采集區(qū)間2024年5月1日-2025年4月30日，請參選機構于2025年6月30日前反饋調(diào)研問卷。
問卷詳情點擊：https://wj.sfccn.com/v2/s/pUudRqkz
評價標準：
二、2024-2025年度創(chuàng)業(yè)投資與私募股權投資（綜合）競爭力研究案例
1、機構類
私募股權和創(chuàng)業(yè)投資領域正在構建一個由政策環(huán)境、技術創(chuàng)新和機構變革共同塑造的新格局，投資人們更加注重風險管理與價值創(chuàng)造，通過深度參與企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃和運營優(yōu)化，以期在不確定的市場環(huán)境中尋找并培育未來的行業(yè)領導者。
基于仍在推進之中的格局變化，我們將重磅推出：2024-2025年度競爭力創(chuàng)業(yè)投資與私募股權投資機構、2024-2025年度競爭力早期投資機構、2024-2025年度競爭力新銳投資機構等研究案例。
評價流程與標準：
通過問卷調(diào)研、收集各機構“募投退”等業(yè)績表現(xiàn)，參考第三方機構的數(shù)據(jù)，結合行業(yè)專家評委會（成員來自母基金、律師事務所、FA機構、高成長公司、媒體等）對投資機構在ESG等方面的考量。
同時，隨著全球對ESG議題關注的加深，中國股權投資機構正通過建立系統(tǒng)化的ESG評價體系和信息披露機制，我們也將繼續(xù)推出：2024-2025年度ESG投資特殊貢獻機構研究案例。
評價標準與流程：
通過問卷形式，綜合評估投資機構的ESG戰(zhàn)略與執(zhí)行。重點關注各機構在環(huán)境保護、社會效益、公司治理等方面，包括募投管退流程管控、風險管控、所獲榮譽等。
2、人物類
近年來，我們連續(xù)推出年度影響力女性投資人/青年投資家/精英投資家系列調(diào)研，以發(fā)現(xiàn)并彰顯行業(yè)內(nèi)多元化和創(chuàng)新力量的崛起。這些杰出個人不僅以其敏銳的市場洞察力和卓越的投資業(yè)績引領行業(yè)發(fā)展，也代表了投資界對性別平等、年輕視角和專業(yè)精神的重視。
21世紀經(jīng)濟報道和21世紀創(chuàng)投研究院今年將推出2024-2025年度影響力青年投資人（LP/GP）、2024-2025年度影響力精英投資家、2024-2025年度中國影響力女性投資人等研究案例，以提升股權投資行業(yè)的多樣性與包容性，樹立行業(yè)標桿，激勵創(chuàng)新與專業(yè)精神。
這些案例的分享預期將促進知識交流，引導資本向有潛力領域流動，并強化ESG投資理念，從而推動行業(yè)整體向更專業(yè)、可持續(xù)的方向發(fā)展。
評價標準與流程：
參選人物由行業(yè)協(xié)會推薦、各機構自薦，結合組委會提名方式，并通過調(diào)研問卷，結合行業(yè)專家評委會對申報人物綜合考量。對于投資人，我們不僅關注其募資能力、投資能力、投后管理能力、給機構帶來的退出業(yè)績，同樣關注該投資人的ESG相關指標。
問卷詳情點擊：https://wj.sfccn.com/v2/s/rrK7Gxjc
三、2024-2025年度最具投資價值企業(yè)
最具投資價值企業(yè)，通常在創(chuàng)新、成長、融資能力等方面表現(xiàn)出色，能夠引領行業(yè)前進方向甚至改變中國資本市場的格局。這項調(diào)研已成為業(yè)內(nèi)評測企業(yè)成長潛力及投資回報能力的重要指標，被眾多投資人、投資機構認可，是不少項目投資決策的重要參考依據(jù)。
評價標準與流程：
通過問卷形式，綜合評估企業(yè)創(chuàng)新能力、成長能力與融資能力，也結合企業(yè)的ESG考量（包括環(huán)境保護、社會效益、公司治理等方面的業(yè)績）。
問卷詳情點擊：https://wj.sfccn.com/v2/s/3m9Cw7rn
