本期，《機(jī)警理財(cái)日?qǐng)?bào)》重點(diǎn)關(guān)注“固收+權(quán)益”、混合類、權(quán)益類三大含權(quán)理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)。
數(shù)據(jù)說明：
“固收+權(quán)益”產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)范圍為理財(cái)公司投資周期在3年以上的“固收+權(quán)益”公募產(chǎn)品，且近1年每個(gè)完整的自然季均為正收益；混合類產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)范圍為理財(cái)公司投資周期在1~3年（含）的混合類公募產(chǎn)品；權(quán)益類產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)范圍為理財(cái)公司發(fā)行的權(quán)益類公募產(chǎn)品?！肮淌?權(quán)益”和混合類產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)區(qū)間為近一年。權(quán)益類產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)區(qū)間為近六月。
三大類產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)截止日期為2025年6月5日，上榜產(chǎn)品每周均有凈值披露。榜單排名來自理財(cái)通AI全自動(dòng)化實(shí)時(shí)排名，如您對(duì)數(shù)據(jù)有疑問，請(qǐng)?jiān)谖哪┞?lián)系助理進(jìn)一步核實(shí)。
一、整體表現(xiàn)
南財(cái)理財(cái)通數(shù)據(jù)顯示，理財(cái)公司3年以上期限“固收+權(quán)益”公募理財(cái)近一年凈值增長(zhǎng)率均值為3.18%，普遍低于產(chǎn)品預(yù)設(shè)的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)下限。因固收資產(chǎn)收益率整體下行至低位，管理人多元資產(chǎn)配置傾向加強(qiáng)。
存續(xù)期滿一年的長(zhǎng)期限“固收+權(quán)益”公募理財(cái)數(shù)量較少，不足80只（按登記編碼核算）；運(yùn)作方式以封閉式為主，即使為開放式產(chǎn)品固定封閉期也較長(zhǎng)。或因封閉期較長(zhǎng)，該期限理財(cái)部分產(chǎn)品選擇每個(gè)月至少披露一次凈值，視情況不定期增加臨時(shí)估值日。
二、亮點(diǎn)產(chǎn)品分析
1、業(yè)績(jī)表現(xiàn)
結(jié)合季季正收益指標(biāo)看，養(yǎng)老理財(cái)相對(duì)表現(xiàn)更好。工銀理財(cái)“頤享安泰固定收益類封閉凈值型養(yǎng)老理財(cái)(22GS5655)”、中郵理財(cái)“郵銀財(cái)富添頤·鴻錦封閉式系列2022年第2期養(yǎng)老理財(cái)”和農(nóng)銀理財(cái)“農(nóng)銀順心·靈瓏2022年第1期固定收益類養(yǎng)老理財(cái)”位列理財(cái)公司季季正收益3年以上期限“固收+權(quán)益”公募理財(cái)業(yè)績(jī)榜單前三，近一年凈值增長(zhǎng)率分別為4.42%、4.42%和4.36%。
2、樣本簡(jiǎn)析
從投資策略上看，工銀理財(cái)“頤享安泰固定收益類封閉凈值型養(yǎng)老理財(cái)(22GS5655)”以債券和非標(biāo)資產(chǎn)票息收益打底，債市方面以短久期信用票息策略為主。權(quán)益上延續(xù)“高股息+科技”的杠桿策略，商品方面看好黃金等貴金屬的中長(zhǎng)期配置價(jià)值。
從非標(biāo)持倉看，該產(chǎn)品部分非標(biāo)持倉年化收益率已低于2.5%，2025年一季度末，該產(chǎn)品第八大持倉“中信金融2024 年第4期債權(quán)投資”的年化收益率為2.42%。截至6月5日，該產(chǎn)品成立以來年化收益率低于3%，離預(yù)設(shè)的5.50%~7.50%（年化）業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)仍有一定距離，后續(xù)業(yè)績(jī)有待觀察。
一、整體表現(xiàn)
南財(cái)理財(cái)通數(shù)據(jù)顯示，1~3年期限混合類理財(cái)近一年凈值增長(zhǎng)率均值為2.68%。分機(jī)構(gòu)（剔除樣本量低于3只的機(jī)構(gòu)）看，收益分化較為明顯。興銀理財(cái)該期限混合類理財(cái)近一年凈值增長(zhǎng)率均值為4.27%，華夏理財(cái)凈值增長(zhǎng)率均值為1.05%。
一、整體表現(xiàn)
理財(cái)公司權(quán)益類理財(cái)近六月凈值增長(zhǎng)率均值和最大回撤分別為2.75%和11.19%。僅從收益看，華夏理財(cái)“天工日開2號(hào)(數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施指數(shù))”、光大理財(cái)“陽光紅基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs優(yōu)選1號(hào)”和華夏理財(cái)“天工日開8號(hào)(貴金屬指數(shù))”表現(xiàn)較好，近六月凈值增長(zhǎng)率分別為17.81%、16.63%和15.86%。
二、亮點(diǎn)產(chǎn)品
結(jié)合最大回撤看，光大理財(cái)“陽光紅基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs優(yōu)選1號(hào)”表現(xiàn)較好，該產(chǎn)品主投公募REITs。REITs因具有高分紅，中低風(fēng)險(xiǎn)的屬性，在債市收益率走低的背景下，市場(chǎng)關(guān)注度不斷提升。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月9日，66只公募REITs產(chǎn)品中有49只今年以來價(jià)格漲幅超10%。
數(shù)據(jù)分析師：張稆方
